双十一来了,估计不少小伙伴白天身为“打工人”,在忙不完的工作中,还要抽空看看大盘的红与绿;晚上又化身“尾款人”,各种领券凑满减。一边期盼着“商城打折”,一边又时刻关注自己是否会遇到“股市打折”。如果说促销打折,带来的是购物的快感;那股市一时的“打折”,恐怕更多是亏损的阵痛了。
虽说波动是市场的常态,买基金也是放眼于长期,但震荡的滋味并非人人都能承受,即使买到了牛基,也很可能中途因跌宕而先一步下车,如遇后期市场回暖更是追悔莫及。
那么,究竟有没有 一类基金产品在一定程度上能够帮助大家解决这一养基难题 呢?当然有!
双11抢购能迎来全民狂欢,追求的无非是大幅折扣下的高性价比,同款商品花更少的钱。而要说哪类基金同样具有高性价比,值得为之“剁手”,那么“固收+”可谓榜上有名。
基金购物车中的“减震器”,近十年回报相对可观
对比股、债代表指数及代表“固收+”的二级债基指数近十年走势,便能直观感受到“固收+”的性价比所在:
数据来源:Wind,统计周期:2011.1.1-2020.12.31
近十年间,二级债基指数的累计涨幅不仅超过了股、债代表指数;同时,其波动幅度虽略高于中长期纯债型基金指数,但明显小于沪深300指数。这意味着,长期投资“固收+”不仅收益可期,同时持有体验良好,性价比较为可观。
减轻投资焦虑感,长期持有更淡定
有些朋友可能会吐槽“固收+”比较佛系,在市场向好时表现远不及权益基金。但实际上,不拘泥于一时涨跌,在风险与收益之间进行更好平衡,从而帮助大家规避投资焦虑以实现长期持有,才是“固收+” 问世的初衷所在。
很多时候,亏损带来的焦虑感会引起基民加剧盲目交易的冲动,导致与潜在的可观回报擦肩而过。
双十一抢购正式开启之前,相信所有“剁手党”都已做足功课,早早将心仪的商品加入了购物车啦。
但对种草“固收+”的朋友来说,想从中挑出自己的“理想型”恐怕并不容易。特别是在近些年“固收+”持续受捧的背景下,激增的产品数量加剧了选择难度。
数据来源:Wind,统计周期:截至2021.11.3
面对琳琅满目的“固收+”,该如何千里挑一呢?其实,我们不妨着重关注以下几点:
01
关注产品类型
二级债基、偏债混基等都可称为“固收+”,但由于它们的权益类资产投资比例上限不同,因而波动幅度会存在差异,这就需要大家根据自身的风险承受能力进行选择。
02
选择优秀的基金经理
较偏股型基金而言,“固收+”更看重风险控制和低波动,这就要求基金经理具备较强的大类资产配置能力、控回撤能力。即便同样是“固收+”,但由于基金经理水平良莠不齐,同类产品的表现很可能相去甚远。
对热衷研究领券凑满减,但在选基方面却懒得下功夫、喜欢“抄作业”的朋友来说,现任嘉实“固收+”投资总监的基金经理胡永青,或许就是值得种草的人选。
胡永青
嘉实基金固收投资总监
18年投资经验,其中5年保险和13年公募基金投资经历,现任嘉实基金固定收益部投资总监。管理的嘉实稳固收益C基金获得上海证券三年五星评级、五年五星评级,在银河证券普通债券型基金中近五年排名前17%(41/244),获银河证券三年四星评级,五年五星评级。
论资产配置能力高低,老将胡永青的代表作嘉实策略优选便足以说明一切。在近5年股债市场波诡云谲的变化中,嘉实策略优选都能以不变应万变,在单一自然年度里均取得正收益。
数据来源:基金定期报告,截至2021年三季度末
其次,在2016和2018年权益市场剧烈波动时,嘉实稳固收益均能够力避大幅回撤;2020年3月新设的A类份额,践行绝对回报:截至2021年9月末,基金净值增长15.57%,同期业绩比较基准涨幅6.97%。
再有,2020年四季度成立的嘉实浦惠6个月持有基金和嘉实稳惠6个月持有基金成立以来收益超5%(截至2021/9/30)。
那对于四季度市场,胡永青如何看?
展望后市,胡永青表示,四季度投资上会保持相对谨慎,同时积极挖掘分化加大背景下的结构性投资机会。
· 分资产来看,他认为,利率债的性价比较低,长端利率开始逐步定价通胀预期,仍可捕捉其中的波段机会,但对于交易的要求较高;
· 信用债利差整体处于低位,可在城投债里挖掘优质标的,部分永续债和银行二级资本债可在调整至合理区间后进行配置;
· 权益方面,成本上涨会倒逼产业的升级和整合,因此带来的投资机会值得关注;长期关注ESG和碳中和背景下的投资主线。
· 从“自主可控”的国策角度,持续关注半导体、国防、信创等产业上下游的投资机会;转债方面,均衡配置略偏价值。
值得一提的是,由胡永青拟任基金经理的“固收+”新作——嘉实民安添复一年持有期混合型基金正火热发售中。
市场总在不断波动,无人能准确预测行情变化,对风险承受能力有限的基民小伙伴而言,相信专业的基金管理团队,长期持有“固收+”基金,静待时间换取回报,不失为明智之选。
有人喊你收快递,我来喊你收福利!
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